MAIRE TECNIMONT ANNUNCIA I RISULTATI CONSOLIDATI DEL PRIMO TRIMESTRE 2018
- Forte crescita dei principali indicatori: o Ricavi a €916,1 milioni (+21,1%) o EBITDA a €50,5 milioni (+11,0%)
- Situazione patrimoniale solida: o Disponibilità nette di €108 milioni
- Portafoglio ordini a €7,5 miliardi
- Acquisizioni di nuovi contratti per €1,3 miliardi
Milano, 3 maggio 2018 – Il Consiglio di Amministrazione di Maire Tecnimont S.p.A. ha esaminato e approvato in data odierna il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2018, che chiude con un utile netto consolidato di €30,8 milioni.
HIGHLIGHTS CONSOLIDATI
(Valuta in milioni di Euro) | Q1 2018 | Q1 2017 | Delta % |
---|---|---|---|
Ricavi | 916,1 | 756,5 | 21,1% |
Business Profit (1) | 70,0 | 62,7 | 11,6% |
Margine di Business | 7,6% | 8,3% | |
EBITDA | 50,5 | 45,5 | 11,0% |
Margine EBITDA | 5,5% | 6,0% | |
Utile ante Imposte | 45,4 | 49,2 | -7,8% |
Tax Rate | 32,1% | 35,3% | |
Utile Netto Consolidato | 30,8 | 31,8 | -3,3% |
(1) Per Business Profit si intende il margine industriale prima dell’allocazione dei costi generali e amministrativi e delle spese di ricerca e sviluppo.
(Valori in milioni di Euro) | 31.3.2018 | 31.12.2017 | Variazione |
---|---|---|---|
Disponibilità Nette | 108,0 | 108,0 | 0,0 |
ACQUISIZIONI E PORTAFOGLIO ORDINI
(Valori in milioni di Euro) | Q1 2018 | Q1 2017 | Variazione |
---|---|---|---|
Acquisizioni | 1.301,9 | 64,3 | 1237,6 |
(Valori in milioni di Euro) | 31.3.2018 | 31.12.2017 | Variazione |
---|---|---|---|
Portafoglio Ordini | 7.503,3 | 7.229,4 | 273,9 |
HIGHLIGHTS ECONOMICI PER BUSINESS UNIT
(Valori in milioni di Euro) | Q1 2018 | % su Ricavi | Q1 2017 | % su Ricavi |
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Technology, Engineering and Construction | ||||
Ricavi | 871,0 | 736,1 | ||
Business Profit | 66,9 | 7,7% | 61,7 | 8,4% |
EBITDA | 49,0 | 5,6% | 45,4 | 6,2% |
Infrastrutture e Ingegneria civile | ||||
Ricavi | 45,1 | 20,4 | ||
Business Profit | 3,1 | 6,8% | 0,9 | 4,7% |
EBITDA | 1,5 | 3,3% | 0,1 | 0,3% |
ACQUISIZIONI PER BUSINESS UNIT
(Valori in milioni di Euro) | Q1 2018 | Q1 2017 | Variazione |
---|---|---|---|
Technology, Engineering & Construction | 1.283,2 | 60,9 | 1.222,3 |
Infrastrutture ed Ingegneria Civile | 18,7 | 3,4 | 15,3 |
PORTAFOGLI ORDINI PER BUSINESS UNIT
(Valori in milioni di Euro) | 31.3.2018 | 31.12.2017 | Variazione |
---|---|---|---|
Technology, Engineering & Construction | 7.160,8 | 6.864,3 | 296,5 |
Infrastrutture ed Ingegneria Civile | 342,5 | 365,1 | (22,6) |
Risultati economici consolidati al 31 marzo 2018
I Ricavi del Gruppo Maire Tecnimont ammontano a €916,1 milioni, in aumento del 21,1%. L’incremento dei volumi riflette l’evoluzione dei progetti nel portafoglio ordini ed è riconducibile ai principali contratti EPC che si trovano in piena fase esecutiva di costruzione.
Il Business profit è pari a €70 milioni, in aumento dell’11,6%. Il Margine di Business è pari al 7,6%, rispetto all’8,3%. Le variazioni nella marginalità riflettono l’evoluzione dei progetti in portafoglio della BU Technology, Engineering & Construction, con un differente mix di contratti in esecuzione al 31 marzo 2018 rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente, ma in linea con quello mediamente espresso negli ultimi trimestri.
I costi generali e amministrativi sono pari a €18,4 milioni, in aumento di circa €2,5 milioni; nello stesso periodo dell’esercizio precedente si erano consuntivati recuperi non ricorrenti assorbiti poi nel corso dell’esercizio. L’incidenza di tali costi sui ricavi consolidati è comunque diminuita, passando dal 2,1% al 2%.
L’EBITDA è pari a €50,5 milioni, in aumento dell’11,0%. Il margine sui ricavi è pari al 5,5%, rispetto al 6,0%, per le motivazioni già indicate in relazione al margine di Business.
La voce ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ammonta a €1,8 milioni, in leggero aumento di €0,3 milioni, a seguito dell’entrata in ammortamento di nuovi asset funzionali all’attività del Gruppo.
Il Risultato Operativo (EBIT) è pari a €48,7 milioni, in aumento del 10,8%.
Il Risultato netto della gestione finanziaria è negativo per €3,4 milioni,rispetto al saldo positivo pari a €5,2 milioni, dato quest’ultimo principalmente dovuto al contributo positivo non ricorrente nel precedente esercizio della valutazione netta di alcuni strumenti derivati.
L’Utile ante imposte è pari a €45,4 milioni, in diminuzione del 7,8%, a fronte del quale sono state stimate imposte per un ammontare pari a €14,6 milioni La diminuzione di questa voce è dovuta esclusivamente al differente risultato della gestione finanziaria.
Il tax rate effettivo è pari a circa il 32,1%, in miglioramento rispetto a quello normalizzato mediamente espresso negli ultimi trimestri, tenuto conto delle diverse geografie in cui è svolta l’attività operativa.
L’Utile Netto Consolidato è pari a €30,8 milioni, in diminuzione del 3,3%, per gli effetti della gestione finanziaria che riflette il contributo positivo non ricorrente nel precedente esercizio, già sopra commentato.
La Posizione Finanziaria al 31 marzo 2018 mostra Disponibilità Nette per €108,0 milioni, in linea rispetto al 31 dicembre 2017, e tenuto conto di esborsi pari a €22,8 milioni per l’acquisto di azioni proprie, utilizzate per la conversione in azioni del prestito obbligazionario convertibile.
Il Patrimonio Netto Consolidato ammonta a €333,6 milioni, in aumento di €49,8 milioni rispetto al 31 dicembre 2017, grazie al risultato dell’esercizio, all’aumento di capitale e riduzione della riserva azioni proprie a seguito della conversione del prestito obbligazionario convertibile, e tenuto conto della variazione negativa della riserva di cash flow hedge generata dagli strumenti derivati di copertura, e infine dell’aggiustamento negativo per circa €27,6 milioni a seguito degli effetti dell’applicazione dei nuovi principi contabili IFRS 9 e 15.
Andamento economico per Business Unit
BU Technology, Engineering & Construction
I ricavi ammontano a €871,0 milioni, in aumento del 18,3% grazie all’evoluzione del portafoglio ordini e, in particolare all’entrata a pieno regime dei principali progetti di tipologia EPC, in continuità con gli ultimi trimestri del 2017. Il Business Profit è pari a €66,9 milioni, in aumento dell’8,4%, ed equivale a un Margine di Business del 7,7%, rispetto all’8,4%, per le stesse motivazioni indicate a commento dei risultati complessivi di Gruppo. L’EBITDA è pari a €49,0 milioni (5,6% sui ricavi), in aumento del 7,9%.
BU Infrastrutture & Ingegneria Civile
I ricavi ammontano a €45,1 milioni, in aumento di €24,7 milioni a seguito dell’avanzamento delle commesse in portafoglio, anche nel settore delle fonti rinnovabili per impianti di grandi dimensioni.
Il Business Profit è pari a €3,1 milioni, in aumento di €2,1 milioni. Il Margine di Business è pari al 6,8%. L’EBITDA è pari a €1,5 milioni, in miglioramento di €1,4 milioni grazie alla maggiore incidenza delle attività nelle energie rinnovabili
Acquisizioni e Portafoglio Ordini
Grazie alle acquisizioni nel primo trimestre di €1.301,9 milioni, il Portafoglio Ordini al 31 marzo 2018 è pari a €7.503,3 milioni, in aumento di €273,9 milioni rispetto al 31 dicembre 2017.
In particolare, rientrano nei nuovi ordini:
- Il progetto di ammodernamento e ricostruzione della raffineria Heydar Aliyev di Baku, in Azerbaijan, per conto di SOCAR (USD800 milioni)
- Il progetto denominato “Delayed Coking Unit (DCU)” all’interno della raffineria di Omsk, nella Federazione Russa, per conto di JSC Gazprom Neft – Omsk Refinery (USD215 milioni)
- L’implementazione di una nuova unità di polietilene ad alta densità (HDPE) e l’ampliamento di un’unità di polipropilene (PP) situate a Batangas City, nelle Filippine, per conto di JG Summit Petrochemical Corporation (USD180 milioni)
Fatti di rilievo successivi al 31 marzo 2018
Il 24 aprile 2018 si è conclusa l’offerta al pubblico di sottoscrizione, in Italia e Lussemburgo, delle obbligazioni Maire Tecnimont S.p.A. Senior Unsecured Notes due 30 April 2024, avviata dalla Società in data 18 aprile 2018. Il controvalore nominale complessivo delle obbligazioni sottoscritte ammonta ad Euro 165 milioni, con tasso di interesse del 2,625 per cento annuo e rendimento del 2,625 per cento annuo.
Le numero 165.000 obbligazioni, ad un prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale, ciascuna avente un taglio minimo di Euro 1.000 (mille), sono state quindi emesse in data odierna, coincidente con la data di pagamento e godimento delle stesse.
Sempre in data odierna, hanno avuto inizio le negoziazioni delle obbligazioni sul Mercato Telematico delle Obbligazioni (MOT), organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. nonché sul listino del Mercato Regolamentato della Borsa del Lussemburgo (“Luxemburg Stock Exchange”).
I proventi derivanti dall’offerta sono interamente destinati al parziale rimborso del debito bancario a medio e lungo-termine della controllata Tecnimont S.p.A.
Il 26 aprile 2018 si è tenuta l’Assemblea ordinaria degli Azionisti di Maire Tecnimont S.p.A. che ha approvato il Bilancio al 31 dicembre 2017 con la distribuzione di un dividendo di € 0,128 per azione e la Sezione Prima della Relazione sulla Remunerazione 2018.
Evoluzione prevedibile della gestione
Il Gruppo, grazie all’elevato portafoglio ordini esistente alla fine dell’esercizio 2017 e confermato al 31 marzo 2018 grazie ai contratti già sottoscritti con committenti internazionali dall’inizio del corrente anno, si è assicurato il perseguimento di performance industriali in continuità con quelle conseguite nel 2017 e nel corso del primo trimestre 2018.
Pur con una struttura organizzativa e una diversificazione geografica in continua espansione, permangono gli obiettivi di efficientamento che hanno già portato l’incidenza delle spese generali, in rapporto alla produzione generata nel periodo, ai livelli più bassi dell’industria.
Il contesto di mercato è previsto rimanere sfidante, ma il riconosciuto patrimonio tecnologico del Gruppo, in continuo sviluppo ed ampliamento a tecnologie adiacenti, in sinergia con quelle già detenute, nonché un modello di business flessibile in grado di offrire servizi e prodotti innovativi, anticipando le evoluzioni del mercato, consentono di prevedere il mantenimento di un elevato livello di portafoglio.
La conferma di tale previsione è assicurata da una robusta pipeline commerciale dalla quale sono attesi ulteriori nuovi contratti nel corso dei prossimi trimestri, in grado altresì di esprimere un ampliamento della diversificazione geografica.
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Le seguenti informazioni sono rese a seguito di richiesta Consob:
Posizione Finanziaria Netta del Gruppo Maire Tecnimont e di Maire Tecnimont S.p.A.
La Posizione finanziaria netta del Gruppo Maire Tecnimont è rappresentata nella tabella seguente:
alori in milioni di Euro) | Q1 2018 | Q1 2017 |
---|
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | 31 Marzo 2018 | 31 Dicembre 2017 | Delta |
(Valori in migliaia di Euro) | |||
Debiti finanziari a breve termine | 153.797 | 103.943 | 49.854 |
Altre passività finanziarie correnti | 330 | 79.911 | (79.581) |
Strumenti finanziari - Derivati correnti | 10.333 | 9.876 | 457 |
Debiti finanziari al netto della quota corrente | 295.656 | 324.602 | (28.946) |
Strumenti finanziari - Derivati - Non correnti | 766 | 249 | 517 |
Altre passività finanziarie - Non correnti | 39.731 | 39.719 | 12 |
Totale indebitamento | 500.612 | 558.299 | (57.687) |
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (581.569) | (630.868) | 49.299 |
Altre attività finanziarie correnti | (5.259) | (5.356) | 97 |
Strumenti finanziari - Derivati correnti | (10.089) | (19.976) | 9.887 |
Strumenti finanziari - Derivati - Non correnti | (1.867) | (1.222) | (645) |
Altre attività finanziarie - Non correnti | (9.878) | (8.920) | (958) |
Totale disponibilità | (608.662) | (666.341) | 57.680 |
Altre passività finanziarie di attività in dismissione | 0 | 0 | 0 |
Altre attività finanziarie di attività in dismissione | 0 | 0 | 0 |
Posizione finanziaria netta (disponibilità nette) | (108.050) | (108.042) | (8) |
Con riferimento al bilancio individuale di Maire Tecnimont S.p.A., la Posizione Finanziaria Netta della Società è rappresentata nella tabella seguente:
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (MET s.p.a.) | 31 Marzo 2018 | 31 Dicembre 2017 | ||
(Valori in migliaia di Euro) | Delta | |||
Debiti finanziari a breve termine | 1.033 | 1.964 | (931) | |
Strumenti finanziari - Derivati correnti | 246 | 0 | 246 | |
Altre passività finanziarie correnti-Bond Equity Linked | 0 | 79.581 | (79.581) | |
Altre passività finanziarie non correnti-Obbligazioni non convertibili | 39.731 | 39.719 | 12 | |
Altre passività finanziarie - Non correnti | 348.805 | 332.805 | 16.000 | |
Totale indebitamento | 389.814 | 454.069 | (64.255) | |
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (60) | (2.124) | 2.064 | |
Strumenti finanziari - Derivati correnti | 0 | (5.404) | 5.404 | |
Altre attività finanziarie correnti | (3.200) | (3.200) | 0 | |
Altre attività finanziarie - Non correnti | (62.195) | (62.195) | 0 | |
Totale disponibilità | (65.455) | (72.923) | 7.468 | |
Posizione finanziaria netta | 324.359 | 381.146 | (56.787) |
Rapporti con parti correlate
Con riferimento all’informativa sulle parti correlate si informa che tutte le operazioni poste in essere con parti correlate sono regolate a condizioni di mercato. Al 31 marzo 2018 i rapporti di credito/debito (anche finanziari), costi/ricavi della società nei confronti di parti correlate sono riportati per natura nelle tabelle seguenti.
31/03/2018 (Valori in migliaia di Euro) | Crediti Commerciali | Debiti Commerciali | Costi | Ricavi |
G.L.V. Capital S.p.A | 0 | (92) | (140) | 0 |
Maire Investments Group | 1 | (85) | (72) | 0 |
Totale | 1 | (177) | (212) | 0 |
In particolare, i contratti di natura passiva in essere si riferiscono alla locazione degli immobili adibiti ad uso ufficio dalle società del Gruppo, all’utilizzo del marchio “Maire” ed altri riaddebiti minori da parte della società controllante G.L.V. Capital S.p.A. e a rapporti con il Gruppo Maire Investments, società riconducibile all’azionista di maggioranza di Maire Tecnimont S.p.A. sempre per locazioni di immobili adibiti sia ad uso ufficio che per spazi messi a disposizione del polo di ricerca applicata nell’ambito dell’accordo di collaborazione con La Sapienza Università. I residuali contratti passivi ed attivi sono riferiti rispettivamente a prestazioni amministrative e di facility management.
I rapporti con le altre società del Gruppo, non consolidate e/o collegate sono prettamente commerciali e riferiti a specifiche attività legate a commesse; inoltre alcuni dei consorzi avendo sostanzialmente concluso le attività, sono in fase di liquidazione:
31/03/2018 (Valori in migliaia di Euro) | Crediti Commerciali | Debiti Commerciali | Crediti Finanziari | Debiti Finanziari | Costi | Ricavi |
MCM Servizi Roma S.c.a.r.l. in liquidazione | 0 | (95) | 0 | 0 | 0 | 0 |
Studio Geotecnico Italiano | 0 | (110) | 0 | 0 | (108) | 0 |
Villaggio Olimpico MOI S.c.a.r.l. In liquidazione | 0 | (4) | 69 | 0 | 0 | 0 |
Desimont Contracting | 1.726 | 0 | 0 | (371) | 0 | 0 |
Biolevano S.r.l | 577 | 0 | 0 | 0 | 0 | 785 |
Processi Innovativi S.r.l | 97 | (332) | 0 | 0 | (58) | 18 |
BIO P S.r.l | 8 | (48) | 18 | 0 | (11) | 2 |
TCM KTR LLP | 7 | 0 | 198 | 0 | 0 | 2 |
Exportadora de Ingenieria y Servicios Tcm Spa | 0 | 0 | 0 | (67) | 0 | 0 |
Volgafert LLc | 1.725 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Totale | 4.140 | (589) | 285 | (438) | (177) | 807 |
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Conference Call in Webcast
I risultati al 31 marzo 2018 saranno illustrati oggi alle ore 17:30 nel corso di una conference call in audio-webcast tenuta dal top management.
La conference call potrà essere seguita in modalità webcast collegandosi al sito internet www.mairetecnimont.com e cliccando sul banner “Risultati 1Q 2018” nella Home Page oppure attraverso il seguente link:
http://services.choruscall.eu/links/mairetecnimont180503.html
In alternativa alla modalità webcast sarà possibile partecipare alla conference call chiamando uno dei seguenti numeri:
Italy: +39 02 805-8811
UK: +44 121 281-8003
USA: +1 718 705-8794
La presentazione illustrata dal top management sarà disponibile dall’inizio della conference call sul sito di Maire Tecnimont nella sezione “Investitori/ Documenti e Presentazioni”
(http://www.mairetecnimont.com/it/investitori/documenti-e-presentazioni/bilanci-e-presentazioni). La presentazione sarà altresì messa a disposizione sul meccanismo di stoccaggio autorizzato “1info” (www.1info.it).
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Dario Michelangeli, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara - ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del D. Lgs. n. 58/1998 (“Testo Unico della Finanza”) - che l’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2018 sarà messo a disposizione del pubblico, presso la sede legale della Società in Roma e la sede operativa in Milano, sul sito internet www.mairetecnimont.com (nella sezione “Investitori” – “Documenti e Presentazioni” nei termini di legge, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato “1info” (www.1info.it).
Questo comunicato stampa, e in particolare la sezione intitolata “Evoluzione prevedibile della gestione”, contiene dichiarazioni previsionali. Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali stime e proiezioni del Gruppo, relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse una continua volatilità ed un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, variazioni nei prezzi delle materie prime, cambi nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, oltre ad altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.
Maire Tecnimont S.p.A.
Maire Tecnimont S.p.A., società quotata alla Borsa di Milano, è a capo di un gruppo industriale (Gruppo Maire Tecnimont) leader in ambito internazionale nei settori dell’Engineering & Construction (E&C), Technology & Licensing e Energy Business Development & Ventures con competenze specifiche nell’impiantistica in particolare nel settore degli idrocarburi (Oil & Gas, Petrolchimico, Fertilizzanti) oltre che nel Power Generation e nelle Infrastrutture. Il Gruppo Maire Tecnimont è presente in circa 40 paesi, conta circa 50 società operative e un organico di oltre 5.500 dipendenti, oltre a circa 3.000 professionisti della divisione elettro-strumentale. Per maggiori informazioni: www.mairetecnimont.com.
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